欧市盘前:FED料维持鸽派 黄金守住1710关口 英镑创近三个月新高

2020-06-12 10:00:34 阅读 :
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  6月10日亚洲时段,美元指数继续滑落,太平洋投资管理公司贸易量将达到5850亿立方米,较2019年水平增长21%,在此期间预计市场上将发生重大变化,即2023年中国将成为液化天然气的最大进口国,而2025年美国将占据液化天然气最大出口国的位置;

  预计2021年天然气需求将逐步恢复,然而,由于主要的中期驱动因素受到高度不确定性的影响,疫情危机将对天然气市场产生更持久的影响;2020年即将经历全球天然气市场历史上最大的需求冲击;今年头几个月,面对历史上温和的气温,疫情大流行袭击了已经下降的天然气需求;预计液化天然气仍将是推动全球天然气贸易增长的主要动力,但由于过去投资决策导致的新增出口能力增长超过了低于预期的需求增长,液化天然气面临长期产能过剩的风险;天然气增量产量大部分来自美国页岩和中东及俄罗斯联邦的大型常规项目,目前的价格暴跌和短期市场不确定性构成了巨大的下行风险。

  民航局:5月民航主要生产指标同比降幅较上月大幅收窄;

  民航局介绍, 5月份民航主要生产指标降幅较上月大幅收窄。其中,运输总周转量53.9亿吨公里,同比下降50.0%,降幅较上月收窄12.4个百分点;旅客运输量2583.1万人次,同比下降52.6%,降幅较上月收窄15.9个百分点;货邮运输量54.9万吨,同比下降12.0%,降幅较上月收窄7.5个百分点,其中,全货机货邮运输量继续保持较快增长,共完成22.8万吨,同比增长21.8%。

  空头盯上新兴市场本币债券,押注弱势美元支撑的好景不会长久;

  ① 新兴市场空头做出30个月来最大押注,笃定弱势美元推动的本币债券初步涨势即将停滞。据彭博汇编的数据,空头已累计买入价值1.61亿美元的合约,押注VanEck Vectors摩根大通新兴市场本币债券ETF将会下跌。对于这支规模35.8亿美元的基金而言,这些押注相当于4.48%,是自2017年以来的最高空仓水平。自3月份市场崩盘后,随着美元开始走弱,本地债券追随美元债反弹。若以美元计算,彭博博巴克莱全球新兴市场本币政府通用指数正迈向三年来最大的季度涨幅。交易所交易基金料将不会调整政策;关注焦点是鲍威尔的新闻发布会,以寻找有关收益率曲线控制讨论深度的迹象。

  道明证券:美联储将维持超宽松政策资本料继续在金市寻求庇护;

  最近几周,人们对黄金牛市的可持续性产生了怀疑。毕竟,在全球股指以创纪录的速度飙升之际,很难有理由买入黄金。此环境下市场风险胃纳抬升是过去一周平仓的主要驱动因素。但那些为追逐风险而抛售黄金的人不恰当地低估了宏观影响。在可预见的未来,美联储将维持其超宽松政策,甚至可能利用更多工具(如收益率曲线控制)来支撑收益率。在这种背景下,实际利率最终将进一步受到抑制,此类宏观因素在过去几个月里一直是推动黄金积累的主要因素。我们仍然预计资本将在黄金市场寻求庇护,以避免长期实际利率为负的环境。系统性趋势交易者维持看涨黄金,平仓的门槛正在上升

  荷兰国际银行:利比亚未来几个月石油产量面临不确定性;

  利比亚沙拉拉油田上周末刚刚开始恢复生产,但受武装组织影响,该油田已在24小时内第二次停产。沙拉拉油田是利比亚最大的油田,日产量为300万桶。利比亚国家石油公司曾希望该油田的产量能在90天内恢复正常。然而,最新的事态发展清楚地表明,利比亚未来几个月的石油产量将存在不确定性,可能仍会持续波动,但多年来市场已经习惯了这一点。

  新债王冈拉克看衰美元称美股已达高点;

  ① 冈拉克在一场网路直播的演讲中表示,美元短线不太可能有大幅涨势,因美国预算赤字膨胀。他表示,由于美联储和财政部出台了前所未有的货币和财政刺激措施,未偿还公共债务总额在2020年上半年同比增长了15%。

  ② 冈拉克称,无形之中,我们知道赤字与逆差肯定会升高,我觉得至少会高到占GDP的12%。这将意味着美元会一路回到2011年的水准,如果你认为股市将从当前所处的相当高的水平下滑,我认为这是一个颇为不错的押注;

  ③冈拉克表示:你可能会期待美元在近期走强。但我认为,美元的下一步重大走向仍是下跌。

  百达资产管理买入欧洲、日本和中国股票,减少现金头寸;

  百达资产管理增加对欧洲、日本和大中华地区股票的持仓,并增加了信贷和可转换债券,因为它认为风险资产可能会进一步上涨。国际多资产团队驻香港的高级基金经理Andy Wong在一份报告中写道,公司已将现金水平从3月中旬的逾20%降至低个位数,其中大部分已投入到股票,风险资产的利好因素包括:央行措施的传导比以前的危机要好,宏观经济复苏与目前的预期相比更可能呈V型;投资者对股票和债券的负持仓;以及合理的估值。百达资产管理称,鉴于欧洲的复苏基金和积极的政治势头,以及欧元区稳定性上升,该地区的前景有了明显改善,“随着最近欧洲相对于世界其他地区恢复活力,并且仍然落后,欧洲已成为一个相对亮点”,公司还提高了股票持仓的周期性,购买了通用工业、美国房屋建筑商、美国零售、以及硬件技术,同时减少了医疗保健和防御性板块。

  高盛:我们认为,超过目标波动的尾部风险是黄金价格超过2000美元/盎司的潜在驱动因素;

  ① 上调铜、铝价格预期,并将12个月期大宗商品的回报率上调至13.1%。除了负利差,农业和能源市场还将面临下行风险;预计金属市场仍有上行潜力;

  ② 黄金应能承受住短期周期性波动,继续预期12个月期的金价将达到1800美元/盎司;

  ③ 预计通胀高于目标的尾部风险是推动金价上破2000美元/盎司的潜在驱动因素;

  ④ 预计2022年石油需求接近1亿桶/日,布伦特原油价格预期为60美元/桶左右;将三季度和四季度布伦特原油预期从30美元/桶和38美元/桶上调至37美元/桶和43美元/桶

  ⑤ 将3个月、6个月、12个月的铜价预期分别上调至6000美元/吨、6250美元/吨和6500美元/吨,此前分别为4400美元/吨、5000美元 /吨和6000美元/吨;

  ⑥ 将3个月、6个月、12个月的铝价预期分别上调至1700美元/吨、1750美元/吨和1800美元/吨,此前分别为1400美元/吨、1500美元 /吨和1700美元/吨;预计到2020年,铝产能过剩将达到180万吨,远高于我们的1月预期。

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