数据专家表示:20%的经纪商使用非正规授权的数据

2019-09-25 13:53:06 阅读 :

鉴于零售交易行业越来越依赖于市场数据来开展业务,您可能会认为经纪公司高管对如何获取、使用和分发这些数据烂熟于心。但情况并非总是如此,许多公司更多地关注营销策略,而不是合规操作或后端运营。不过,市场数据的重要性也不容低估。没有市场数据的存在,经纪商也很难进行交易操作。

采访人物简介:Rafah Hanna,市场数据专家和顾问,金融信息领域的领导者,在市场数据行业,成功建立了领先的战略咨询公司。目前在伦敦工作,二十多年来一直从事于市场数据授权领域,曾为摩根大通(JP Morgan)和纽约泛欧交易所集团(NYSE Euronext)等几家大型金融机构工作。在与之的深度访谈中,其讨论了经纪商在数据授权方面遇到的常见问题。

问:为什么差价合约(CFD)/外汇经纪商需要拥有市场数据授权知识?

答:市场数据是差价合约/外汇业务的生命线——是衍生、处理、分发和存储的单一原始成分,在客户端、业务和产品链的每一部分都有价值。

问:鉴于您曾与零售交易领域的许多经纪商开展过合作,在市场数据方面,那些公司最常遇到的问题是什么?

答:公司经常犯下许多错误和假设,例如:

·“我们拥有这些数据,对吧?”

不同的许可证,数据(包括衍生数据和差价合约的创建)就会被授权用于不同的的使用条款。即使在这样的许可证中,也有一些规则。使用衍生数据许可证,由此产生的衍生价格必须是不可逆的——其不能只是一个追加的保证金,而是一个全新的价格。整个过程中,数据并没有发生所有权转移,这只是一种租赁模式。任何超出约定允许使用范围的内容都需要与交易所或信息源获得进一步的授权。

·“我们可以将这些数据重新分发给零售和API/B2B方面的所有客户?”

不一定。由于每个交易支持的使用策略不同,其会以不同的方式对待零售和API/B2B客户端。

问:在过去的10到15年中,零售交易市场呈指数增长。那交易所对待经纪商的方式是否也发生了类似的变化?

答:在差价合约行业,交易所对待经纪商的政策发生了翻天覆地的变化。

就在5年前,多数交易所还只是对几乎所有产品收取统一的固定年费,而没有真正了解差价合约经纪商及其客户(包括机构客户和散户)提供的服务性质、工作流程以及行业需求。如今的情况大不相同,因为交易所为差价合约经纪商特别制定了一些政策,尤其是对其他经纪商再分配以及进一步对这些经纪商的客户再分配方面。

但此类商业模式也存在不足之处,市场数据许可费用几乎不可能由一家初创经纪商承担,因此可以认为,由于交易所设定的政策和商业许可费用,创新和竞争在一定程度上受到了来自交易所的阻碍。通常情况下,经纪商每年必须在市场数据许可费上至少花费25万美元。但你可能要花两到三倍的钱才能成为一个主要的市场参与者。

问:有传言称,经纪商在接收和分发交易所数据时,并不一定知道这些数据来自哪里,也不知道使用这些数据会受到哪些法律限制。这种现象是否存在呢?您对那些深陷谣言的公司有什么建议?

答:这种现象已经不那么常见了,但以我在这个行业的经验来看,这种现象的发生率高达20%。

亡羊补牢并无意义!公司需要认识到,窃取某人的知识产权而故意不为其付费是盗窃行为。交易所必须发挥自己的作用,帮助该行业发展,而不只是仅对市场数据收入负责。虽然说这是一场金钱游戏,但交易所和经纪商之间还是需要建立良好的长期关系。二者的关系也可以相当简单,就像一个司机把车开到加油站,加满油,付了钱,然后离开。

我强烈建议,任何公司在没有获得适当授权的情况下接收或重新分发市场数据,都要考虑到,一旦数据供应被切断,这些公司的声誉将受到损害。你会把钱托付给一家不缴纳会费的持牌公司吗?在这种情况下,我们总是可以提供帮助,从进行内部市场数据审计、确保供应链不被切断、在适当情况下与交易所进行谈判、引入供应商、寻找正确的授权渠道、与其他可以在他们的执照下为公司提供庇护的经纪商进行交叉联系等等。

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