外汇交易中的滑点与重复报价

2020-03-10 15:11:43 阅读 :

在外汇交易中,滑点与重复报价是最令交易者感到沮丧的两件事情,因为它们的出现,很可能会导致交易者的利润削减甚至亏损。

滑点的本质:交易者最初请求的报价与执行报价之差

交易者的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照交易者最初请求的价格执行订单,最后执行订单时所用的报价是更有利于交易者的价格。出现这种执行价格优于交易者请求的报价的情况时,我们称这种滑点为正滑点。

交易者的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照交易者最初请求的价格执行订单,最后执行订单时所用的报价会导致交易者出现亏损。出现这种执行价格不利于交易者盈利的情况时,我们称这类滑点为负滑点。

在遇到特殊跳空行情时,滑点可能造成交易者的仓位爆仓成负值。

因此,滑点本质上来说,是交易者最初请求的报价与执行报价之差。滑点的成因有很多种,比如由于市场波动,交易量等因素导致市场行情以毫秒为单位地快速变化,流动性不足导致的市场报价断层,以及网络延迟等因素都会导致滑点的产生。

网络延迟。也就是交易平台的执行速度,这是滑点产生的重要原因之一。通常来说,交易商获得报价是通过所在的交易所获得数据,显示在自身交易平台之上,客户在提交订单之后,通过服务器提交至交易所,当系统价格触发客户的成交指令,比如市价单,或止盈单,止损单,限价等挂单价格,系统将会在ECN报价池系统内寻找与客户匹配的价格为客户成交订单。而在这个传输过程中,往往有一个比较微小的延迟,平时可能看不出来,可能只是一瞬间(通常是毫秒级别),但是一旦碰到剧烈波动的行情,市场报价就发生的变化,服务器一旦处理不过来,所产生的延迟就会发生。与做市商平台里弹出“价格已经变化,是否需要成交”等二次确认不同,ECN平台里不会要求客户二次确认,而是直接以最新的价格成交。这个时候,成交的价格与客户想要成交的价格可能有些许差异。

好汇阁  www.waihuibang.com  >  炒外汇入门  www.waihuibang.com/fxschool/beginner/

流动性不足导致的市场报价断层。流动性可以说是金融市场的空气,一个失去流动性的市场必定是一个没有活力的市场。一旦有客户进行了卖出操作,必然有另外的客户进行买入操作,这样才能保证市场的正常运作。当流动性不足时,交易者就无法在合适的时候拿到最优的报价,滑点也因此产生。

市场波动。在市场波动大时,滑点非常容易发生,比如发生一些大件事时,市场价格就极其容易被影响,导致无法订单在最适合的价格成交。市场剧烈波动时也意味着流动性变低,低流动性会使得订单无法最初指定的价格执行。而最大滑点通常会在发生大件事时产生。作为日内交易者,应该避免在重大事件发生时进行交易,例如美联储会议期间。当然,当市场发生巨大波动时,对交易者来说是非常有诱惑力的,但在这时做交易的风险非常大。如果你已经在交易中,你可能会因为大量的滑点而面临比预期更大的风险。

Last Look。Last Look指的就是,即使交易者的订单能够匹配流动性供应商的报价,流动性供应商仍可以拒绝该交易者的订单。也就是说,尽管交易者可能已经点击了流动性供应商的最优报价,供应商还是会有一个Last Look看到交易者的订单,并根据利害关系来决定是否要执行该订单,而在市价单的情况下,你的订单会以次优价成交。而对于Last Look的讨论,也一直存在着争议。

当然,滑点的发生,有时候也不是因为以上的原因,有可能是不正规的交易商故意做手脚。我们称之为异常滑点,也叫非对称性滑点。这种情况往往是因为一些不正规的交易商恶意操作而导致的。从理论上来说,正向滑点和负向滑点的几率是一样的,也就是说,你从滑点中受益或是亏损的几率是对等的,这也是完全合理的。而非对称滑点也就是异常滑点才是交易商刻意黑钱的表现,而一旦被发现非对称异常滑点,交易平台商则会被监管机构施以重罚。交易者在区分正常滑点和异常滑点时,可以找几个其他的分析软件或者交易软件,查询同一时间点不同平台之间的差异,就能判断是正常滑点还是异常滑点。

重复报价

重复报价与滑点非常相似,指的是交易商反悔以最初提供给客户的报价执行订单,想让客户以不同的报价来下单,而先前客户所要求的报价就不再有效。举个例子,EUR/USD的买入价为1.3422,卖出价则为1.3423,交易者A以卖出价1.3423提交了一个市价单,但此时交易平台可能会自动为交易者重新报价到1.3424。

虽然这个过程可能会因为交易平台商们各自的政策而不同,但本质来说,重复滑点同样会产生更有利于交易者或者不利于交易者的报价。

“关于两者的监管”

一旦被监管机构发现非对称性滑点或者恶意的重复报价,交易商就会被施以重罚。本文,小编将为大家介绍一下美国NFA关于不正当的滑点与重复报价是如何监管。

CFTC于2012年批准NFA出台了NFA合规条例2-36的解释性通知:外汇交易要求。该条例对美国的外汇交易商提出了一些关于处理客户外汇交易的方式上的要求,为交易商说明如何正确处理客户从提交订单到执行订单这段时间的价格变动,相关委员会会针对违反规则的交易商采取一系列纪律处分。

该通知提供了交易商使用的非对称滑点设置的示例,这些设置能使交易商从价格的滑动中获利但不利于客户,如果交易商的滑点设置符合示例,就明显违反了NFA的合规条例。

为了避免交易商在进行价格变动时违反NFA规则,交易商必须遵守以下规定:

不论市场方向如何移动,交易商必须合理的使用滑点设置;

如果交易商在市场行情不利时要求重复报价,那么当市场有利时,交易商也需要重新报价;

在与交易商进行交易前,客户必须知道交易商会如何处理价格变动的情况,交易商需提供其政策的完整书面披露,包括解释性通知中所表述的信息。

相关监管机构在处理有关滑点与重新报价的投诉时,会检查经纪商成员所提供的报记录,交易记录,以及其他此类数据。以此来确定滑点的程度,以及滑点的正负程度是否合理。为了给客户提供公平的交易滑点的设置,必须是对称的。

本文标题:外汇交易中的滑点与重复报价 - 外汇基础知识
本文地址:https://www.haofx.net/fxschool/basic/4546.html

相关文章

  • 外汇买卖

    外汇买卖入门很多人开始进入外汇市场的时候想法是非常简单的,赚钱,赚钱,赚钱!!! 其实每个人做外汇的目的都是赚钱,但是你一定要摆正自己的位置和心态,这个市场赚钱是非常容易的,几个重仓下来,可能你的账户几天就翻......

    2019-07-11 外汇基础知识
  • 全球外汇市场主要外汇电子交易平台介绍

    电子交易系统在金融市场上应用的相当广泛,主要是交易商间电子交易系统、交易商与终端投资者间电子交易系统以及终端投资者之间电子交易系统。全球电子交易平台(Electronic Trading Platform)在外汇市场上更是一种常见的...

    2019-07-11 外汇基础知识
  • 看看你是处于外汇交易中的哪个阶段?

    第一阶段初生牛犊不怕虎 刚入汇市 做了几手模拟单 赚了点钱 便迫不及待的入金想大干一场 结果一爆仓收场第二阶段花拳绣腿闯天下 在经历了几次爆仓之后 变得胆小 这时会去学一些技术、看书或者去看别人的...

    2020-03-10 外汇基础知识
  • 外汇交易如何赚钱?外汇交易盈利的方法技巧

    我们都知道外汇保证金交易收益很高,但同时风险也很高。外汇交易投资者往往在刚接触的时候不能把握稳定盈利和避免风险的方法。那到底怎么样才能在变幻无常的外汇市场行情中理出趋势的苗头,避免风险的同时又稳定收益呢?...

    2020-03-10 外汇基础知识
  • 炒外汇止损

    说到“止损”二字,很多炒外汇者在入门学习时总觉得这个概念已经烂熟于心,不值得自己对其进行系统化的思考,可当真正做交易时,自己已经掌握的止损方法却又过于稚嫩而不自知,更不知道自己在设置止损时,无形中犯了哪些错误。归...

    2019-07-11 外汇基础知识
  • 爆仓是什么意思?外汇爆仓原因及防范方法浅析

    爆仓是什么意思?爆仓就是亏损大于你的帐户中除去保证金后的可用资金。由公司强平后,剩余资金等于总资金减去你的亏损,有时可能会剩一小部分。通常人们所说的爆仓,大多数出现在保证金金易【杠杆交易】中,这些交易以外汇保...

    2019-07-11 外汇基础知识
  • 炒外汇时交易方向做反了怎么办?

    成熟的外汇交易者投对新手的建议总是会强调顺势而为的重要性。因为对个人炒外汇来讲,方向便是一切,选对了方向才有可能去赚钱,那如果选择错了交易方向又该如何处理呢?其实我们在外汇交易中常见的止损、锁仓或者是死扛这...

    2020-03-10 外汇基础知识
  • 什么是外汇?为什么做外汇?怎么样做外汇?

    第一:什么是外汇? 外汇是如何产生的呢?第一次产生汇率的地方叫布雷顿,第一个外汇体系叫布雷顿森林体系。1944年,主要来自西方的44个国家代表在布雷顿一个旅社召开了一次改变黄金命运的会议,并签署了布雷顿森林货币体系&mdas...

    2020-04-24 外汇基础知识
  • 外汇经纪商

    简介  外汇经纪商是指存在于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参与者之间,代理外汇买卖业务并收取佣金的中介者。从国际上的经验来看,外汇市场还有一个重要参与者即外汇经...

    2019-07-11 外汇基础知识
  • 什么是外汇模拟交易?

    绝大多数的外汇经纪商都会提供免费的外汇模拟交易账户,这些外汇模拟交易账户具备真实账户的所有功能。为什么模拟账户是免费的呢,因为经纪商想让那些潜在的外汇投资者了解和熟悉他们的交易平台并且让他们在不冒风险的情...

    2019-07-11 外汇基础知识
你可能感兴趣